Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn có kế hoạch giữ lãi suất chính thức ở mức thấp kỷ lục trong vài năm tới nhưng đcác nhà lập thuyết kỳ vọng các cơ quan quản lý sẽ vào cuộc để hạ nhiệt thị trường bất động sản nóng đỏ vào cuối năm nay hoặc năm sau.

Hội đồng quản trị RBA đã giữ tỷ giá tiền mặt và các tỷ lệ chính sách quan trọng khác ở mức 0,1% sau cuộc họp hàng tháng vào thứ Ba.

Thống đốc RBA Philip Lowe cho biết lãi suất cho vay đối với hầu hết những người đi vay đang ở mức thấp kỷ lục.

Hội đồng quản trị quyết định duy trì các thiết lập chính sách hiện tại, bao gồm các mục tiêu 10 điểm cơ bản cho tỷ giá tiền mặt và lợi tức trái phiếu Chính phủ Úc kỳ hạn 3 năm, và các thông số của Cơ sở cấp vốn có kỳ hạn và chương trình mua trái phiếu – https: // t.co/UG3Lh1wX4a pic.twitter.com/xFVYgxKQWq

– RBA (@RBAInfo) Ngày 6 tháng 4 năm 2021

Ông Lowe nói trong một tuyên bố sau cuộc họp hôm thứ Ba: “Thị trường nhà ở đã mạnh lên hơn nữa, với giá cả tăng ở hầu hết các thị trường.

“Tăng trưởng tín dụng nhà ở cho người sở hữu nhà ở đã tăng lên, với nhu cầu mạnh mẽ từ những người mua nhà lần đầu. Ngược lại, tăng trưởng tín dụng nhà đầu tư vẫn ở mức thấp.

“Trong bối cảnh giá nhà đất tăng và lãi suất thấp, Ngân hàng sẽ theo dõi các xu hướng vay mua nhà một cách cẩn thận và điều quan trọng là các tiêu chuẩn cho vay phải được duy trì”.

Ông Lowe đã loại trừ việc tăng lãi suất sớm. Vào thứ Ba, anh ấy lại nói hội đồng quản trị sẽ không tăng tỷ giá tiền mặt cho đến khi lạm phát thực tế ổn định trong phạm vi mục tiêu 2-3% và nó không mong đợi các điều kiện kinh tế bắt buộc phải được đáp ứng sớm nhất cho đến năm 2024.

Trong khi RBA và Cơ quan Quản lý Prudential Úc không nhắm mục tiêu vào giá nhà ở, các nhà quản lý đang theo dõi chặt chẽ các tiêu chuẩn cho vay khi giá bất động sản tăng do lãi suất cực thấp, nhu cầu người mua chưa từng có và nguồn cung dự trữ thấp.

Có thể xảy ra ‘giới hạn tốc độ’ theo phương pháp xác thực nhưng câu hỏi đặt ra là khi nào

Với việc giá bất động sản có xu hướng tăng lên đến 20% hoặc hơn trong năm 2021 và 2022, các nhà kinh tế tin rằng ngày càng có nhiều khả năng APRA sẽ đưa ra ‘giới hạn tốc độ’ bảo mật vĩ mô vào cuối năm nay hoặc năm sau để hạ nhiệt thị trường đang quá nóng, nếu các tiêu chuẩn cho vay xấu đi.

Cameron Kusher, giám đốc nghiên cứu kinh tế của Realestate.com.au cho biết nếu không có sự can thiệp của các chính sách bảo mật vĩ mô, chi phí đi vay thấp kỷ lục và chắc chắn rằng chúng sẽ duy trì như vậy trong một thời gian có khả năng đẩy giá bất động sản lên cao hơn.

Ông Kusher cho biết trong khi các chính sách bảo mật vĩ mô đã được sử dụng trong quá khứ để giải quyết việc nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay, với sức nóng trên thị trường bất động sản, các công cụ này ngày càng được sử dụng để hạ nhiệt thị trường và làm chậm đà tăng của mức nợ hộ gia đình.

Ông nói: “Đây không thực sự là về các chính sách cho vay mà là lo ngại về tình trạng quá nóng”.

Ông Kusher nói thêm: “Trước đây chúng tôi đã thấy rằng các chính sách bảo mật vĩ mô dẫn đến hạn chế tín dụng, dẫn đến tăng trưởng giá cả chậm lại và tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của các biện pháp, nó có thể dẫn đến giảm giá.

Giá nhà ở dự kiến ​​sẽ tăng trong năm nay nhưng tăng trưởng có thể bị chậm lại do các biện pháp kiểm soát bảo mật vĩ mô. Ảnh: Getty

---

Chủ tịch APRA Wayne Byres cho biết cơ quan quản lý có một loạt các công cụ mà họ có thể sử dụng nếu rủi ro thành hiện thực trên thị trường, nhưng lưu ý số liệu thống kê cho vay ở cấp độ tổng hợp không cho thấy những dấu hiệu chính về sự quay trở lại của hoạt động cho vay có rủi ro cao hơn.

“Dường như không có lý do gì để báo động ngay lập tức. Tuy nhiên, cũng không vì sự tự mãn, ”ông Byres nói trong một bài phát biểu vào tuần trước.

APRA đặt ra các giới hạn tạm thời đối với các khoản vay nhà đầu tư trong năm 2015 và các khoản vay chỉ tính lãi trong năm 2017 để giảm các khoản cho vay có rủi ro cao hơn, trước khi loại bỏ các tiêu chuẩn vào năm 2018.

Nhà kinh tế trưởng Shane Oliver của AMP Capital cho biết thị trường bất động sản bùng nổ cho thấy việc thắt chặt bảo mật vĩ mô có thể đang tiến gần hơn.

“Điều đầu tiên cần làm là tăng bộ đệm lãi suất được các ngân hàng sử dụng để đánh giá số tiền mọi người có thể vay, nhưng các giới hạn đối với cho vay tỷ lệ vốn vay trên định giá cao và cho vay tỷ lệ nợ trên thu nhập cao cũng có thể có ý nghĩa”. Tiến sĩ Oliver nói.

Nhà kinh tế cao cấp của ANZ Felicity Emmett và nhà kinh tế Adelaide Timbrell cho biết họ kỳ vọng giá nhà sẽ tăng mạnh – dự báo mức tăng giá 17% ở các thành phố thủ đô vào năm 2021 – và việc nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay có khả năng sẽ chứng kiến ​​APRA bước vào với các biện pháp kiểm soát bảo mật vĩ mô vào cuối năm nay. sẽ làm chậm tốc độ tăng trưởng xuống còn 6% vào năm 2022.

Họ cho biết trong bản cập nhật thị trường nhà ở mới nhất của ANZ: “Các dấu hiệu về việc nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay sẽ là yếu tố kích hoạt cơ quan quản lý hơn là mức độ tăng giá nhà.

“Cách tiếp cận nhẹ nhàng từ cơ quan quản lý có thể trong trường hợp đầu tiên, sau đó là các giới hạn khó hơn, rất có thể nhắm vào các khoản vay có mức nợ trên thu nhập cao”.

Tuy nhiên, các nhà kinh tế của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia không kỳ vọng APRA sẽ hạ nhiệt thị trường trong năm nay.

“Thị trường nhà ở đang nóng lên, nhưng tăng trưởng nợ nhà ở còn khiêm tốn và chúng tôi không kỳ vọng các chính sách mang tính bảo đảm vĩ mô sẽ được thực hiện vào năm 2021,” người đứng đầu CBA về kinh tế Úc, Gareth Aird cho biết.

Tỷ giá tiền mặt đang giữ nhưng lãi suất cố định có khả năng tăng

Ông Kusher cho biết hội đồng quản trị RBA rõ ràng rằng họ muốn lạm phát trở lại trong mức mục tiêu và toàn dụng trước khi nâng tỷ giá tiền mặt.

“Nói như vậy, rất nhiều người hiện đang khóa lãi suất thế chấp và không có gì chắc chắn rằng các ngân hàng sẽ không thay đổi tỷ giá một cách độc lập với RBA khi hết thời hạn lãi suất cố định”.

RBA đã nói rõ rằng động thái tiếp theo về lãi suất chính thức khó có thể xảy ra trước năm 2024. Ảnh: Getty

---

Bà Emmett và bà Timbrell cho biết lãi suất thế chấp cố định có khả năng tăng trong nửa cuối năm 2021, với điều kiện cấp vốn có kỳ hạn – thông qua đó RBA cung cấp nguồn vốn chi phí thấp cho các ngân hàng – kết thúc vào tháng 6 và khả năng RBA chọn không thay đổi mục tiêu kiểm soát đường cong lợi suất của nó.

Họ cũng lưu ý rằng một phần lớn các khoản vay lãi suất cố định mới được thực hiện trong sáu tháng qua sẽ bắt đầu thực hiện từ tháng 5 năm 2023.

“Khi đó, lãi suất cố định có thể sẽ cao hơn đáng kể và lãi suất biến đổi cũng có thể sẽ cao hơn do chi phí tài trợ cho các ngân hàng cao hơn,” họ nói.

“Vì vậy, ngay cả khi tỷ giá tiền mặt không tăng, thị trường nhà ở sẽ phải đối mặt với tỷ giá cao hơn vào đầu nửa cuối năm 2021, với mức thắt chặt đáng kể hơn vào năm 2023.”

Giám đốc nghiên cứu của RateCity.com.au, Sally Tindall cho biết trong tháng qua, hầu hết các thay đổi trong lãi suất cố định một, hai và ba năm đã bị cắt giảm.

“Tuy nhiên, trong tháng trước, phần lớn các thay đổi về lãi suất cố định trong 4 năm đều theo chiều hướng ngược lại khi một số ngân hàng bắt đầu có khả năng tăng tỷ giá tiền mặt vào năm 2024 và sự kết thúc của cơ sở cấp vốn có kỳ hạn của RBA vào ngày 30 tháng 6 này. năm, ”cô nói.